صندوق جسورانه چیست؟ +مزایا و معایب
- صندوق جسورانه چیست؟
- ترکیب دارایی صندوق جسورانه
- مکانیزم فعالیت اصلی صندوق های جسورانه
- صندوق جسورانه برای چه افرادی مناسب است؟
- تفاوت صندوق جسورانه با صندوق پروژه
- نحوه سرمایه گذاری در صندوق جسورانه
- مزایای سرمایه گذاری در صندوق جسورانه
- ریسک صندوق جسورانه
همانطور که میدانید سرمایهگذاری در بورس به صورت مستقیم و غیرمستقیم انجام میشود و سرمایهگذارانی که دانش و وقت کافی برای فعالیت در این بازار را ندارند از طریق صندوقها و شرکتهای سبدگردانی اقدام به سرمایهگذاری در بازار میکنند. صندوقهای سرمایهگذاری دارای انواع مختلفی هستند و هر فردی متناسب با سطح ریسکپذیری خود میتواند آنها را انتخاب کند. صندوق جسورانه نوعی صندوق سرمایهگذاری است که به منظور تامین مالی شرکتهای نوپا و استارتاپها راه اندازی شده است؛ این شرکتها برای شروع و تامین مالی به دلیل عدم اعتبار کافی نمیتوانند به سراغ تسهیلات بانکها و نهادهای مالی بروند و برای ادامه فعالیت خود نیاز به منابع مالی دارند. صندوق جسورانه با بررسی این کسبوکارها و ارزیابی شرایط و موقعیتشان، سرمایه مورد نیاز آنها را تامین میکند. سرمایهگذاری در این صندوق برای افرادی مناسب است که به دنبال ریسک و بازدهی بالا هستند. در این مقاله به معرفی صندوق جسورانه و نحوه سرمایهگذاری در آن خواهیم پرداخت.
صندوق جسورانه چیست؟
کسبوکارهای نوپایی که به تازگی فعالیت خود را آغاز کردهاند به دلیل عدم اعتبار کافی معمولا قادر به استفاده از تسهیلات و وام های بانکی با سود زیاد نیستند؛ بنابراین جهت تامین مالی از روشهای دیگری استفاده میکنند. یکی از این روشها، صندوقهای جسورانه است که به منظور تامین مالی و تسهیل فرآیندهای اقتصادی استارتاپها ایجاد شده است.
به عبارت دیگر، صندوق جسورانه نوعی صندوق سرمایهگذاری است که سرمایه را از افرادی که قصد مشارکت دارند، جمعآوری میکند و وجوه گردآوری شده را در استارتاپهای کوچک و متوسط که دارای توانایی بالقوه برای رشد هستند، سرمایهگذاری میکند. سرمایهگذاران صندوق جسورانه، ریسک بالایی را میپذیرند و به دنبال سود بیشتر هستند.
در واقع، صندوق جسورانه نوعی سبد دارایی ایجاد میکند. تامین مالی کسبوکارهای نوپا هزینهبر است و افراد حقیقی نمیتوانند مشارکت حداکثری داشته باشند، بنابراین بیشتر سرمایهگذاران در این صندوق، افراد حقوقی هستند که شامل شرکتها یا صندوقهایی هستند که سرمایه خود را از افراد و نهادهای بانکی، بیمهای، بازنشستگی و… جمعآوری کردهاند.
ترکیب دارایی صندوق جسورانه
با توجه به ماهیت و ساختار این صندوقها به طور معمول بیش از شصت درصد دارایی در کسبوکارهای نوپا سرمایهگذاری میشود و مابقی سرمایه صرف خرید سپردههای بانکی، اوراق قرضه، اوراق مشارکت و غیره میشوند.
مکانیزم فعالیت اصلی صندوق های جسورانه
مکانیزم فعالیت صندوق جسورانه به این صورت است که با فروش واحدهای صندوق، وجه از سرمایهگذار دریافت و بعد از کسر هزینههای مختص به مالیات، کارمزد و غیره، آن را به تامین منابع مالی کسبوکارهای نوپا تخصیص میدهد و در صورتی که استارتاپ به درآمد رسید، به نسبت میزان سهمی که خریداری شده، سرمایهگذاران در درآمد شرکت سهیم خواهند بود.
صندوق جسورانه برای چه افرادی مناسب است؟
نام این صندوق بیانگر مشتریان خاص آن است که افرادی جسور و خطر پذیر هستند. این افراد سطح ریسکپذیری بالایی دارند. از آنجایی که یک کسبوکار نوپا در شروع رشد بالایی دارد، میتوان انتظار داشت که این صندوق بازدهی بالایی داشته باشد اما میتواند ریسک زیادی را به همراه داشته باشد؛ زیرا ممکن است پروژه با شکست مواجه شود و سرمایهگذار ضرر کند.
با توجه به این موضوع سرمایهگذار خطرپذیر ممکن است با انواع ریسکهای سیستماتیک و غیر سیستماتیک نظیر ریسکهای اندازه بازار در دسترس، شدت رقابت، قوانین و مقررات، مقیاسپذیری، مدل درآمدی، خروج از سرمایهگذاری و غیره مواجه شود.
بنابراین این صندوق مناسب سرمایهگذاران ریسکپذیر است که عمدتا صندوقهای بازنشستگی، شرکتهای بیمه، افراد ثروتمند و یا نهادها و موسسات مالی هستند. همچنین به دلیل ریسک بالای این نوع سرمایهگذاری، برای ورود افراد حقیقی حداقل سرمایه تعیین میشود.
تفاوت صندوق جسورانه با صندوق پروژه در چیست؟
هر دو صندوق از انواع صندوقهای تامین مالی هستند و تفاوت آنها در ترکیب دارایی است. در صندوق پروژه معمولا بیش از ۹۰ درصد سرمایه روی پروژه مدنظر سرمایهگذاری میشود در حالی که بیش از ۶۰ درصد دارایی صندوق های جسورانه صرف سرمایهگذاری در کسبوکارهای تازه تاسیس خواهد شد؛ این تفاوت بر سیاستهای صندوق، میزان ریسکپذیری و بازدهی آنها موثر است. در واقع ریسک صندوق جسورانه بالاتر از صندوق پروژه است و در مقابل به همین اندازه میزان بازدهی صندوق جسورانه نیز بیشتر است.
یکی دیگر از تفاوت این دو صندوق، امکان سرمایهگذاری افراد حقیقی است؛ صندوقهای جسورانه ریسک بالایی دارند، به همین دلیل فقط نهادهای مالی و افراد توانمند میتوانند در آن سرمایهگذاری کنند و برای افراد حقیقی حداقل سرمایه تعیین شده است اما در صندوق پروژه همه افراد میتوانند سرمایهگذاری کنند.
هر آنچه که باید از صندوق پروژه بدانید در این مقاله گفته شده: صندوق پروژه چیست؟ + مزایا و معایب
نحوه سرمایه گذاری در صندوق جسورانه
اگر قصد سرمایهگذاری در صندوق جسورانه را دارید باید از طریق دفاتر مورد تایید یا وب سایت رسمی صندوق اقدام به سرمایهگذاری کنید. برخی از این صندوقها به صورت ETF یا قابل معامله در بازار سرمایه فعالیت میکنند که باید ابتدا کد بورسی خود را دریافت کنید و سپس از طریق کارگزاری مورد نظر خود اقدام به سرمایهگذاری در این صندوقها کنید.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق جسورانه چیست؟
امروزه انواع مختلفی از صندوق جسورانه در دنیا وجود دارد که برای ایجاد کسبوکارهای نوپا و دانش بنیان در صنایع مختلف مورد استفاده قرار میگیرد. به صورت کلی مزایای این صندوقها مربوط به شخص سرمایهگذار و تامین مالی استارتاپها میباشد که در ادامه توضیح مختصر آن خواهیم پرداخت:
مزیت صندوق جسورانه برای سرمایهگذاران
با توجه به ریسک بالایی که افراد به واسطه سرمایهگذاری در این صندوقها متحمل میشوند، سوددهی مورد انتظارشان نیز بیشتر از حد معمول یا تورم موجود است.
مزیت صندوق جسورانه برای تامین مالی استارتاپها
همانطور که گفته شد، کسبوکارهای تازه تاسیس و نوپا معمولا نمیتوانند تسهیلات بانکی با سود بالا دریافت کنند، بنابراین آنها میتوانند برای تامین مالی کسبوکار خود از صندوق جسورانه استفاده کنند و سود و زیان خود را با سرمایهگذاران تقسیم کنند.
با توجه به این موارد، استفاده از این صندوقها میتواند برای هر دو سمت که شامل سرمایهگذار و شرکتهای نوپا میباشد، مزیت زیادی داشته باشد.
ریسک صندوق جسورانه
به همان اندازه که سرمایهگذاری در صندوق جسورانه پر سود و جذاب است، ریسک زیادی میتواند به همراه داشته باشد، به همین دلیل است که توصیه میشود افراد حقیقی و حقوقی که سطح ریسکپذیری بالایی دارند در این صندوقها سرمایهگذاری کنند؛ زیرا هیچ ضمانتی برای حفظ سرمایه وجود ندارد و ممکن است نه تنها سودی کسب نکنند بلکه اصل سرمایه آنها نیز از بین برود. البته این موضوع به موفقیت شرکت بستگی دارد که عوامل مختلفی میتوانند بر آن تاثیر بگذارند مانند وضعیت اقتصادی کشور و جهان، طرحهای دولتی، تورم، واردات مواد اولیه و محصولات مرتبط اما در صورت شکست طرح، سرمایه از بین خواهد رفت.
بر اساس صنایع مختلفی که این صندوقها در آنها سرمایهگذاری میکنند، ممکن است ریسک متفاوتی داشته باشند و عوامل مختلفی میتوانند موجب افزایش این ریسک شوند. برخی از این عوامل عبارت هستند از:
- تغییر بودجه دولتی اختصاص داده شده به حوزههای مورد نظر
- اعمال محدودیتها
- کاهش واردات یا صادرات
- نوسانات نرخ ارز
علاوه بر این موارد، هزینههای صندوق ممکن است در از بین رفتن سود موثر باشند. همچنین رقبا و اشباع بازار نیز از ریسکهای موثر بر منابع مالی صندوق جسورانه میباشد.
سخن پایانی
در این مقاله به معرفی صندوق جسورانه و مزایای آن پرداختیم؛ این صندوق یکی از انواع صندوقهای تامین مالی است که با جمعآوری سرمایه افراد علاقهمند به تامین منابع مالی کسبوکارهای نوپا میپردازند. صندوق جسورانه همانطور که از نامش مشخص است دارای ریسک بالایی میباشد؛ زیرا سرمایهگذاری بر روی کسبوکارهایی انجام میشود که در آنها تضمینی برای کسب سود و حفظ سرمایه وجود ندارد.
دیدگاهتان را بنویسید