صندوق سرمایه گذاری پروژه چیست؟ + مزایا و معایب
یکی از روشهای سرمایهگذاری غیرمستقیم، سرمایهگذاری در صندوقها است؛ این روش برای افرادی مناسب است که تمایل به فعالیت در بازار سرمایه دارند اما تخصص و وقت کافی جهت تحلیل و مدیریت سبد خود را ندارند. این صندوقها متشکل از ترکیب متنوعی از داراییها است که متخصصان بازار سرمایه آنها را انتخاب و مدیریت میکنند. در نتیجه افراد با سرمایه کم نیز میتوانند واحدهای صندوق را خریداری کنند و در ترکیبی از داراییهای مختلف سرمایهگذاری کنند. این صندوقها دارای انواع مختلفی میباشند؛ در این مقاله قصد داریم به صورت مفصل به بررسی صندوق پروژه، ویژگیها و مزایای آن بپردازیم. ممکن است شما تمایل به سرمایهگذاری در پروژهای را داشته باشید اما به دلیل نداشتن پول و زمان کافی یا عدم اطمینان به امنیت پروژهها از این کار صرف نظر کنید. این نوع از صندوق با ساختار و مدیریتی مشخص به منظور حل این مشکل تشکیل شده است.
صندوق تامین مالی چیست؟
یکی از انواع صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، صندوق تامین مالی است که فرآيند تامین مالی را در بورس اجرا میکند. این صندوق علاوه بر تامین مالی پروژههای متنوع نظیر پروژههای عمرانی، زمین و ساختمان و کسبوکارهای جدید، مزایای سرمایهگذاری در صندوقها را برای افراد فراهم میکنند که این مزایا عبارت هستند از:
- افزایش نقدینگی
- کاهش ریسک
- استفاده از مدیریت حرفهای
- صرفه جویی نسبت به مقیاس
در واقع تامین مالی یک فرآيند جهت تامین سرمایه لازم کسبوکارها است و برای رشد اقتصادی بسیار با اهمیت است؛ زیرا این امر موجب میشود که کسبوکارها بتوانند امکانات لازم خود را خریداری کنند که نهایتا موجب رشد صنایع و افزایش تولید میشود.
همچنین، تامین مالی در دنیا اهمیت زیادی دارد؛ دلیل آن این است که از طریق آن میتوانند منابع مالی لازم برای اجرا و بهرهبرداری از پروژههای مختلف را تامین کنند. فعالیت صندوقهای تامین مالی به صورت حقوقی و تحت نظارت سازمان بورس است.
این صندوقها به سه دسته صندوق پروژه، صندوق زمین و ساختمان و صندوق جسورانه تقسیم میشوند که هر کدام منابع مالی بخشهای مختلف اقتصادی را تامین میکنند.
برای مطالعه بیشتر در خصوص تامین مالی کلیک کنید: تامین مالی چیست؟ + روش های تامین مالی
صندوق پروژه چیست؟
یکی از انواع صندوق تامین مالی، صندوق پروژه است که به منظور تامین مالی پروژههای سنگین با دریافت مجوز از سازمان بورس اوراق بهادار تشکیل میشود.در واقع صندوق پروژه، مبالغ سرمایهگذاران را جمعآوری کرده و آن را به پروژه تعریف شده در اساسنامه صندوق تخصیص میدهد. زمانی که پروژه به بهرهبرداری رسید سرمایهگذاران سود خود را دریافت خواهند کرد. در طی دوران ساخت و بهرهبرداری پروژهها، شرکتی که به منظور اجرای پروژه تاسیس شده و تحت نظارت ارکان قانونی و نهادها است، عهدهدار مسئولیت و مدیریت کارهای پروژه است. عموما سرمایهگذاری در این صندوق در پروژههایی نظیر احداث کارخانه یا نیروگاه و تبدیل نیروگاه گازی به سیکل ترکیبی – پتروشیمی و … انجام میشود.
فرآیند در صندوق پروژه
این صندوق ابتدا فعالیت خود را بر اساس اساسنامه به صورت شرکت سهامی خاص با عنوان شرکت پروژه شروع میکند و سپس با پایان پروژه به شکل یک شرکت سهامی عام در بازار سرمایه یا خارج از آن ارائه میشود. پس از عرضه سهام شرکت، فعالیت صندوق به پایان خواهد رسید و سرمایهگذارانی که در تامین مالی پروژه مشارکت کرده بودند به نسبت میزان سرمایهگذاری خود در سهام شرکت شریک میشوند.
برای آغاز فعالیت، صندوق باید در ابتدا طرح توجیهی پروژه و ارکان آن را تعیین کند و پس از دریافت مجوز تاسیس از سازمان بورس، شرکت باید در مرجع ثبت شرکتها ثبت شود. سپس با دریافت مجوز فعالیت از سازمان بورس صندوق ایجاد خواهد شد.
بعد از طی کردن مراحل بالا، فرآیند تامین مالی توسط فروش واحدهای سرمایهگذاری شروع میشود و با تاسیس شرکت پروژه، مراحل اجرا مشخص میشود. پس از کامل شدن پروژه، شرکت به شرکت سهامی عامل تبدیل میشود و نهایتا سهام شرکت به سرمایهگذاران ابتدایی به نسبت میزان سرمایهگذاری آنها منتقل میشود.
به صورت خلاصه مراحل فعالیت صندوق پروژه به صورت زیر است:
- ارائه طرح توجیهی و ارکان پروژه صندوق
- دریافت مجوز تاسیس از سازمان بورس
- ثبت شرکت نزد مرجع ثبت شرکتها
- دریافت مجوز فعالیت از بورس
- تاسیس صندوق
- فروش واحدهای سرمایه گذاری
- تاسیس شرکت پروژه
- اجرای پروژه
- اتمام پروژه و تبدیل شرکت به سهامی عام
- تخصیص سهام به سرمایه گذاران اولیه (تصفیه صندوق)
هدف صندوق پروژه
هدف اصلی تاسیس صندوق پروژه، تقویت بازار اولیه . هدایت نقدینگی به سمت پروژههایی است که دارای توجیه اقتصادی است. هدف دیگر از ایجاد این صندوق، استفاده از ظرفیت موسسات رتبهبندی اعتباری در رتبهبندی پروژهها و در ارزیابی ریسک اعتباری است.
ویژگی های صندوق پروژه
- در این بخش به معرفی ویژگیهای صندوق پروژه خواهیم پرداخت که عبارت هستند از:
این صندوق دارای نرخ سود مشخص نیست و هر صندوق به یک پروژه اختصاص دارد. - میزان بازدهی صندوق با توجه به پروژهای که در آن سرمایهگذاری شده متفاوت است.
- ارکان این صندوق باید از سمت سازمان بورس تایید شده باشد.
انواع روشهای تامین مالی پروژهها
انواع روشهای تامین مالی پروژه شامل موارد زیر هستند:
- تامین مالی خصوصی
- تامین مالی دولتی
- تامین مالی به صورت مشارکت دولتی-خصوصی
- تامین مالی با تعهد محدود
- تامین مالی با تعهد کامل
مزایای صندوق پروژه
در ادامه به مزایای صندوق پروژه اشاره خواهیم کرد که عبارت هستند از:
- صندوق پروژه دارای سیستمی نظاممند و بدون ساختار شکنی است که تحت نظارت سازمان بورس فعالیت میکند.
- این صندوق به تامین مالی صنایع و رشد اقتصادی کشور کمک شایانی خواهد کرد.
- از طریق تاسیس این صندوق، منابع مالی پروژههای سنگین با سرمایه خرد و صرفه جویی ناشی از مقیاس تامین خواهد شد.
- این اطمینان به سرمایهگذاران داده میشود که سرمایه آنها در اجرای پروژههای مشخصی صرف میشود.
- صندوق پروژه در زمان افزایش سرمایه با هدف انتشار واحدهای جدید وجوه را به تدریج از اشخاص دریافت میکند و با سرعت اجرا میشود.
- صندوق پروژه دارای سود برای سرمایهگذاران است و همچنین حداقل سودهی را در صورت باطل شدن برای دارندگان واحدهای عادی تضمین میکند.
معایب صندوق پروژه
صندوق پروژه با وجود مزایای مختلف، دارای معایبی است که در ادامه به آنها اشاره خواهیم کرد:
- دارایی شرکت پروژه باید به صندوقهای سرمایهگذاری منتقل شود و پس از ابطال پروژه دارای مالیات بر فروش است.
- قیمت تمام شده تامین مالی، به دلیل نرخ مالیات بر فروش، افزایش مییابد.
- این صندوق دارای فرآیند زمانبری است؛ زیرا نیاز دریافت مجوز از سازمان بورس و سایر نهادهای مرتبط است.
شرایط لازم برای سرمایه گذاری در صندوق پروژه
شرایط لازم برای سرمایهگذاری در صندوق پروژه عبارت است از:
- سرمایهگذار باید دارای سن قانونی باشد.
- سرمایهگذاران باید کد معاملاتی دریافت کنند.
- افراد جهت شروع سرمایهگذاری در این صندوق باید در یکی از کارگزاریهای مجاز ثبتنام کنند.
سخن پایانی
در این مقاله به صورت مفصل به توضیح صندوق پروژه و معایب و مزایای آن پرداختیم؛ این صندوق یکی از صندوقهای تامین مالی است که اقدام به جمعآوری سرمایه افراد میکند و سپس آنها را به ساخت و بهرهبرداری پروژههای تولیدی تخصیص میدهد. در این صندوق، سرمایهگذاری در پروژههای سنگین مانند پتروشیمی، گاز، نفت و پروژههای ریلی انجام میشود.
دیدگاهتان را بنویسید